Ganar la carrera de los FCR y SCR: Cómo impulsar la nueva ola de mercados privados en España
Soluciones escalables, sofisticadas y centradas en el inversor para gestores de activos que navegan en el entorno en auge del capital privado.
En los últimos años, el panorama de la gestión de activos en España ha experimentado un cambio notable. Los fondos tradicionales UCITS centrados en acciones y bonos cotizados ya no son la opción predeterminada. Los vehículos de inversión alternativa —particularmente los FCR (Fondos de Capital Riesgo) y los SCR (Sociedades de Capital Riesgo)— están ganando protagonismo rápidamente, atrayendo tanto a actores consolidados como a nuevos participantes en los mercados privados.
Varios factores están estimulando este impulso. Los inversores buscan activamente diversificación y perfiles de rentabilidad más sólidos en medio de la volatilidad del mercado, mientras que España continúa construyendo un ecosistema favorable al capital privado —caracterizado por incentivos fiscales, una postura regulatoria proinnovación y una base creciente de empresas emprendedoras. El resultado: un aumento significativo de la actividad. Hasta principios de 2024, se habían lanzado cerca de 500 SCR, lo que representa un incremento del 150 % desde 2020.
A medida que esta tendencia se acelera, tanto los gestores de activos tradicionales como los especializados están expandiéndose hacia los mercados privados. Para algunos, esto significa lanzar nuevas líneas de negocio para satisfacer la demanda de los clientes. Para otros, se trata de escalar para gestionar volúmenes crecientes de fondos y estructuras cada vez más complejas.
Aunque las barreras de entrada para lanzar SCR y FCR se han reducido, el verdadero desafío radica en gestionar eficazmente estos fondos a lo largo del tiempo.
El desafío oculto: gestionar el ciclo de vida del inversor
Lo que hace que los vehículos de activos privados sean exigentes operativamente no es solo su configuración: es la gestión diaria del ciclo de vida del inversor. Los vehículos cerrados como los SCR y FCR implican un conjunto completamente diferente de procesos en comparación con los fondos abiertos. Las llamadas de capital deben ejecutarse con precisión. Las distribuciones necesitan calcularse, rastrearse y comunicarse de forma clara. Los registros de inversores deben mantenerse con exactitud. Y durante todo el proceso, los gestores deben satisfacer expectativas cada vez mayores tanto de los inversores como de los reguladores.
Esta complejidad operativa suele generar fricciones. Los inversores esperan transparencia y capacidad de respuesta. Los reguladores exigen un estricto cumplimiento normativo. Y los gestores quieren centrarse en el rendimiento de las inversiones, no en la carga administrativa.
Por eso Adepa ha hecho de la administración del inversor la base de su modelo de servicio para mercados privados.
InvestoRing: redefiniendo las operaciones del inversor para fondos de mercado privado
En el corazón de la oferta de Adepa para SCR y FCR se encuentra InvestoRing, nuestro modelo integrado de servicios al inversor. Diseñado específicamente para fondos cerrados, combina experiencia profesional con una plataforma digital segura y centrada en el usuario para respaldar cada etapa del recorrido del inversor.
Desde la incorporación y llamadas de capital hasta distribuciones e informes, InvestoRing proporciona una experiencia fluida, conforme y transparente tanto para gestores de fondos como para inversores. Reduce la carga administrativa, mejora la precisión y fortalece la comunicación, permitiendo a los gestores centrarse en la creación de valor.
Características clave incluyen:
- Ejecución de llamadas de capital y distribuciones: Coordinación oportuna de flujos de inversores y gestión precisa de los retornos, alineada con los términos del fondo y los compromisos.
- Servicios de agente de transferencias: Mantenimiento exacto del registro de inversores y procesamiento de transacciones, respaldado por un equipo dedicado y flujos de trabajo robustos.
- Informes al inversor en tiempo real: Acceso seguro 24/7 a documentos clave, estados financieros y datos del fondo a través de nuestro portal en la nube.
- Comunicación transparente: Alertas personalizadas y actualizaciones que refuerzan la confianza del inversor y aseguran respuestas oportunas a las actividades.
En el núcleo de este modelo está el Portal del Inversor de ADEPA, que ofrece acceso móvil, análisis avanzados, visualizaciones dinámicas de datos y una interfaz de usuario intuitiva. Esta solución digital permite a las gestoras comunicarse de forma profesional y eficiente con el inversor, mejorando su satisfacción en un entorno cada vez más competitivo.
Combinando eficiencia de procesos con innovación tecnológica, InvestoRing se convierte en una palanca estratégica para los gestores de activos que inician o expanden su presencia en el mercado de capitales privados en España.
Administración de fondos y soporte regulatorio integrados
Junto con InvestoRing, Adepa ofrece un conjunto completamente integrado de servicios de administración de fondos adaptados a las necesidades operativas y regulatorias de las SCR y FCR. Nuestra experiencia abarca las clases de activos fundamentales que impulsan los mercados privados en España —capital privado, deuda privada, infraestructura e inmobiliario— y apoya los requisitos únicos de las estructuras cerradas.
Actuamos no solo como proveedor de servicios, sino como un verdadero socio operativo. Esto significa ofrecer:
- Contabilidad del fondo: Registro de movimientos de capital, inversiones y valoraciones conforme a las normas del fondo y la normativa aplicable.
- Cálculo e informes del NAV: Valoraciones fiables e informes financieros personalizados conforme a los estándares de vehículos cerrados.
- Coordinación con auditores: Agilización de la preparación de auditorías mediante el intercambio de datos y la gestión proactiva de plazos.
- Colaboración con depositarios: Asegurar que las obligaciones de supervisión se cumplan de forma eficaz y eficiente.
Como centro neurálgico de las operaciones del fondo, coordinamos con sociedades gestoras, auditores, depositarios y otros actores clave, minimizando riesgos y asegurando flujos de trabajo fluidos.
El cumplimiento normativo está integrado en todo lo que hacemos. Desde presentaciones estadísticas ante la CNMV hasta informes fiscales y declaraciones ante el Banco de España, Adepa garantiza reportes puntuales, precisos y coherentes en todas las obligaciones. No vemos el cumplimiento como una tarea aislada: está integrado en nuestros datos operativos, flujos de inversores y soporte a la estructura del fondo, reduciendo el riesgo regulatorio y asegurando alineación con los estándares tanto españoles como europeos.
¿Por qué esto importa?: posicionamiento para el crecimiento en los mercados privados en España
El auge de los SCR y FCR no es una tendencia pasajera: refleja una transformación más amplia en la asignación de capital y las expectativas de los inversores. A medida que España continúa evolucionando como un centro de capital privado, las firmas mejor posicionadas para el éxito serán aquellas con la capacidad operativa para escalar, adaptarse y ofrecer una experiencia de inversor excelente.
En Adepa, creemos que la excelencia operativa es más que una necesidad interna: es una ventaja competitiva. Con InvestoRing, nuestros servicios especializados de administración y nuestro profundo conocimiento regulatorio, ofrecemos una solución integral diseñada para apoyar tu estrategia en el ecosistema de capital privado en España.